Ecuador's Constitution and Mining

Written by Carlos Zorrilla

Wednesday, 13 August 2008 10:02

If approved, Ecuador's new constitution will force mining companies to share a minimum 65 percent of its profit with the state. This according to article 410 of the proposed constitution:

"The State's participation in the profits arising from the utilization of these (non-renewable) natural resources shall not be less than that of the company exploiting them." (see below for original Spanish text)

Add to this the apparently 3 to 8 percent royalty being considered in the new mining law (there is no royalty under the current law), the 15 percent special tax (based on net income) all companies have to share with their workers, plus the 25 percent corporate tax, and the minimum tax regime goes well over 75 percent of income for mining companies working in Ecuador.

This is presuming the government in power wishes to be lax with the companies and tax only 51 percent of its net profits, and does not include the conservation fee companies have to pay to keep the concessions in good standing, which could easily be more than $20 per hectare, nor the costs incurred for water use, in addition to other special taxes.

In the next few days, DECOIN be revealing other obstacles to mining in Ecuador, including tough new measures to conserve the country's water resources.

Original text of article 410: El Estado participará en los beneficios del aprovechamiento de estos recursos, en un monto que no será inferior a los de la empresa que los explota.

La Constitución y la Minería en el Ecuador

Si se aprueba, la nueva Constitución del Ecuador le obligará a las empresas mineras a compartir por lo menos el 51% de sus ganancias, según el artículo 410 que reza: El Estado participará en los beneficios del aprovechamiento de estos recursos, en un monto que no será inferior a los de la empresa que los explota.

Si le agregamos a esto regalías del 3 al 8% supuestamente en la nueva propuesta de ley minera, 15% que todas las empresas tienen que compartir con sus empleados y el impuesto a la renta del 25%, el régimen impositivo fácilmente sobrepasa el 75% para las empresas mineras. Estos montos no incluyen los pagos por patentes de conservación y producción que fácilmente pueden superar los $20 por hectárea, ni los costos por utilización del recurso agua, ni otros impuestos especiales.

En los próximos días estaremos informando sobre otros obstáculos para la minería en el país, incluyendo las nuevas medidas para conservar el recurso agua.